Practice areas: Business and Commercial Law, Corporate Law and Business Structuring, Intellectual Property, Restructuring and Insolvency
The pre-pack is a special form of restart in the Netherlands inspired by the pre-packaged administration from the UK. If a private limited company runs into financial difficulties and bankruptcy is suspected to be inevitable, the company (often the management board) can start a pre-pack procedure. This procedure involves a prospective administrator (beoogd curator) preparing an asset transaction before bankruptcy that will take place in bankruptcy.
Although there is no legal basis for the pre-pack procedure in the Netherlands, the vast majority of courts in the Netherlands are sympathetic to it. The legislator aims to give the pre-pack a legal basis soon through the Business Continuity Act I bill.
As a rule, (the board of) the private limited company facing imminent bankruptcy requests the court to quietly appoint a prospective administrator. A prospective administrator has a similar task to that of an administrator: it has to look after the interests of the company’s joint creditors. If the application is granted, the court chooses a prospective administrator from its list of administrators and sets this prospective administrator a deadline (often 11 to 15 days) in which the prospective administrator has to investigate an arrangement outside bankruptcy or a restart in bankruptcy. In the period before bankruptcy, the company retains full power of management and disposition, which means the prospective administrator can only act with the company’s consent.
After preparation, the company files for bankruptcy and the (prospective) administrator submits its final report to the court registry, after which the asset transaction is carried out with the permission of the supervisory judge (de rechter-commissaris).
In a pre-pack, the asset transaction in bankruptcy can take place in the blink of an eye because it has been quietly prepared. As a result, to the public, the company never appears to have been bankrupt. This is advantageous because customers and creditors of the company do not lose confidence in it as a result. This results in value maximisation and preservation of (part of) goodwill, which is a big advantage for companies with a strong brand name or intellectual property. Moreover, the pre-pack usually costs less money and time than a ‘normal’ bankruptcy.
However, the pre-pack in its current form has caused quite a few labour law headaches with regard to the doctrine of transfer of undertaking: for a long time, it was unclear whether or not employees could be dismissed in a pre-pack. With the Transfer of Undertaking in Bankruptcy Bill, the legislator aims to remove these headaches and regulate the employment-law consequences of the pre-pack.
Are you curious about what the pre-pack can do for you or what other actions you can take in the event of a company’s financial difficulties? Feel free to contact us. We will be happy to advise you.
This blog is part of the series Blog series: the legal positions of limited liability company organs in times of financial hardship.
Door het leggen van conservatoir (derden) beslag worden vermogensbestanddelen van een wederpartij per direct bevroren. Er kan geen overdracht meer plaatsvinden en in bepaalde gevallen kunnen vermogensbestanddelen zelfs elders in bewaring worden gegeven. Deze actie kan druk zetten op de wederpartij waardoor een snelle oplossing kan worden bereikt.
Beslaglegging moet wel altijd worden gevolgd door een bodem of arbitrage procedure, tenzij eerder een buitengerechtelijke oplossing wordt bereikt.
Onterecht leggen van beslag moet worden voorkomen; het kan leiden tot een schadevergoedingsactie.
Wij onderzoeken graag of dit rechtsmiddel in uw situatie tot een spoedige oplossing kan leiden.
Snel een uitspraak nodig van de rechter over een bepaalde urgente situatie? In dat geval is een kort geding een oplossing voor uw situatie. De rechter geeft een voorlopig oordeel waaraan partijen zich al dan niet op straffe van een dwangsom dienen te houden.
Wij denken graag mee over de voor uw situatie passende juridische oplossing.
Dit is in het civiele en bestuurlijke recht de procedure die (al dan niet na hoger beroep) leidt tot een definitieve beslechting van het geschil. Anders dan in een kort geding ligt de nadruk hier veel meer op een schriftelijke uitwisseling van processtukken.
Wij onderzoeken graag of dit de aangewezen procedure is voor uw geschil.
Een partij die zich beroept op de rechtsgevolgen van de door haar gestelde feiten of rechten moet deze bewijzen. Voorafgaand aan iedere gewenste procedure moet derhalve de bewijspositie worden bekeken.
Soms is het bewijs nog niet voldoende in handen van de cliënt. In dat geval is nadere actie gewenst. Te denken valt dan bijvoorbeeld aan het instellen van een (voorlopig) getuigenverhoor of het afdwingen van het verkrijgen van inzage in bepaalde documenten die zich bij de wederpartij bevinden (exhibitieplicht).
Wij zoeken graag met u naar de mogelijkheden om uw bewijsprobleem op te lossen.
Soms ontstaat er in een onderneming een intern geschil tussen aandeelhouders of tussen het bestuur en (enkele) aandeelhouders. Dit kan bijvoorbeeld gaan over de te volgen strategie van de onderneming. In dat geval kan aan de Ondernemingskamer, een speciaal daarvoor geëquipeerde afdeling van het Hof Amsterdam -- bij ons kantoor om de hoek -- een onderzoek naar de gang van zaken binnen de onderneming worden gevraagd. Zo'n onderzoek kan worden voorafgegaan door het vragen van voorlopige voorzieningen, zoals het schorsen van een bestuurder voor de duur van de procedure of het tijdelijk ontnemen van het stemrecht van een aandeelhouder.
Wij denken graag mee over de voor uw situatie passende oplossing.